퇴직연금 추천 포트폴리오 공개! ETF와 TDF를 활용한 분산 투자법

 
이 글은 [2025 퇴직연금 투자전략 시리즈]의 일부입니다.

1️⃣ 2025년 퇴직연금 수익률 반등? 안정성과 수익을 모두 잡는 전략은?
2️⃣ IRP와 DC형 퇴직연금, 투자 방식이 어떻게 다를까? 유형별 전략 가이드
3️⃣ 퇴직연금 추천 포트폴리오 공개! ETF와 TDF를 활용한 분산 투자법 (현재글)
 

1. 퇴직연금 투자, 왜 포트폴리오 전략이 중요할까?

퇴직연금은 노후 준비의 핵심 자산으로, 단순히 원리금보장 상품에만 의존하는 것은 수익률 측면에서 매우 비효율적입니다. 특히 확정기여형(DC형)과 개인형퇴직연금(IRP)은 가입자가 직접 운용 방향을 결정해야 하므로, 분산 투자를 통한 리스크 관리가 필수입니다. 이를 위한 대표적인 수단이 ETF(상장지수펀드)와 TDF(타깃데이트펀드)입니다. ETF는 특정 지수를 추종해 낮은 비용으로 다양한 자산군에 투자할 수 있고, TDF는 은퇴 시점에 맞춰 자동으로 포트폴리오를 조정해주는 장점이 있습니다. 이 두 상품을 적절히 활용하면 안정성과 수익성 모두를 챙길 수 있습니다.
 
 

2. ETF 활용법: 퇴직연금에서 고르는 기준은?

퇴직연금에 적합한 ETF는 변동성이 낮고, 배당이 꾸준하며, 운용 규모가 큰 상품을 우선 고려해야 합니다. 대표적인 예로는 국내 우량주 중심의 KODEX 200, 미국 S&P500 추종 ETF인 TIGER 미국S&P500, 고배당주 ETF 등이 있습니다. 주의할 점은 퇴직연금 계좌에서는 ‘퇴직연금 전용 ETF’만 매매가 가능하다는 것입니다. 은행이나 증권사 IRP 계좌에서 퇴직연금 전용 ETF 상품군을 확인하고, 분산 구성을 목표로 다양한 섹터에 비중을 두는 것이 좋습니다.
 
 

3. TDF로 자동 분산? 퇴직 시점이 핵심!

TDF는 가입자의 은퇴 예정 시점을 기준으로 주식과 채권 비중을 자동으로 조정해줍니다. 예를 들어 ‘TDF 2045’는 2045년에 은퇴할 계획인 사람을 위한 상품으로, 현재는 주식 비중이 높지만, 시간이 지날수록 안정적인 채권 중심으로 옮겨갑니다. 별도로 리밸런싱을 하지 않아도 되기 때문에 초보 투자자나 바쁜 직장인에게 매우 적합한 상품입니다. 대표적인 TDF 상품으로는 삼성 한국형 TDF, 미래에셋 자산운용 TDF 시리즈 등이 있으며, 대부분 퇴직연금 전용으로 출시되어 IRP·DC형 계좌에서 쉽게 선택할 수 있습니다.
 
 

4. ETF+TDF, 이렇게 조합하자! 추천 포트폴리오 예시

ETF와 TDF는 상호 보완적으로 활용 가능합니다. 예를 들어 TDF에 50%를 배분하여 자동 리밸런싱의 장점을 활용하고, 나머지 50%를 ETF로 직접 관리하여 시장 트렌드에 대응할 수 있습니다. ETF는 고배당주, 미국 S&P500, 채권형 ETF 등을 각각 15~20% 비중으로 분산해 리스크를 줄일 수 있습니다. 다만, 각 상품의 수수료와 위험등급, 과거 성과 등을 비교하고, 분기별 또는 반기별로 포트폴리오를 점검하는 습관이 중요합니다.

자산 종류	상품	예시비중(%)
TDF	미래에셋 TDF 2045	50
국내 ETF	KODEX 200, TIGER 고배당	20
해외 ETF	TIGER 미국S&P500	15
채권형 ETF	KODEX 단기채권	15